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用友网络(600588):利润增长迅猛 国产替代前景可期

发布时间:2020-01-17    研究机构:安信证券

公司发布业绩预告,预计2019 年度净利润104,062-128,547 万元,同比增长70%-110%;预计2019 年度扣非净利润61,198-71,842 万元,同比增长15%-35%。

全新一代Yonsuite 产品值得期待。YonSuite 是公司面对成长性企业打造的公有云平台,提供了人、财、物、客一体化数字管理解决方案,连接社会化商业网络,支持以客户为中心的产业链协同商业创新,是公司全面执行3.0 战略的产品,未来发展值得期待。

华为鲲鹏最佳合作伙伴。2019 年9 月,公司与华为联合发布企业数字化应用平台、联合发布智慧财政解决方案,并且荣获“鲲鹏生态合作最佳实践伙伴”“华为云生态合作最佳实践伙伴”两项殊荣。在华为鲲鹏体系生态不断壮大的背景下,公司的NC Cloud 已经率先完成适配。

成为PK 体系生态联盟首批成员单位。2019 年9 月,用友成为PK(“P”代表飞腾PhytiumCPU 芯片,“K”代表麒麟KylinOS 操作系统)体系生态联盟首批成员。

其中,核心产品服务如用友NCCloud、友空间等也通过国产化相关认证。

投资建议:预计公司2019-2020 年EPS 分别为0.58 元、0.51 元,维持买入-A 评级,6 个月目标价39 元。

风险提示:云化执行力弱于预期;企业IT 支出不及预期;金融板块增长低于预期。

申请时请注明股票名称